加密早报：Polymarket 寻求以超 200 亿美元估值融资，韩国散户加速撤离股市

昨日市场动态

预测市场 Polymarket 寻求以超过 200 亿美元的估值进行融资

据金十数据报道，预测市场 Polymarket 寻求以超过 200 亿美元的估值进行融资。

韩国散户加速撤离股市，交易占比降至半年低点

韩国交易所周二表示，随着市场剧烈波动削弱投资者情绪，韩国个人投资者正在快速撤离股市。数据显示，7 月个人投资者在韩国综合股价指数（KOSPI）交易额中的占比约为 31.2%至 31.5%，较 1 月的 48.1%大幅下降。短短六个月内，该比例下降了约 16至 17 个百分点。

韩国交易所表示，如今指数出现轻微反弹也会触发卖盘，投资者纷纷希望收回本金并退场，加速了资金从韩国国内市场的流出。自 6 月以来，个人投资者也不再是市场交易的主要力量。7 月，外国投资者占 KOSPI 交易额的比例约为 38%至 39%，明显超过散户投资者。

分析人士指出，KOSPI 指数高度依赖三星电子和 SK 海力士两大龙头企业，是导致个人投资者远离韩国市场的重要原因。

Telegram 已在苹果 App Store 恢复上线

据 The Block 报道，Telegram 发言人表示，Telegram 已重新上架苹果应用商店，并将很快再次向所有用户开放。独立监测平台 AppleCensorship 显示，Telegram 目前已在 172 个已测试的应用商店地区恢复可用。

美国参议员沃伦要求 SEC 调查特朗普 Meme 币，质疑其是否涉嫌“非法骗局”

据 CNN 报道，美国民主党参议员沃伦和布卢门撒尔要求美国证券交易委员会（SEC）调查特朗普发行的 Meme 币“TRUMP”，以确认该项目是否涉及欺诈或不当获利。两人在致 SEC 主席 Paul Atkins 的信中表示，特朗普 Meme 币项目“可能构成非法骗局”，并要求监管机构调查该代币是否存在“非法欺诈行为或促成不当利益获取”。

沃伦和布卢门撒尔在信中重点关注该项目是否类似加密行业中的“Rug Pull”（跑路骗局）。他们认为，即使不是传统意义上的突然撤资式跑路，也可能属于通过逐步撤出市场支持导致投资者损失的“软跑路”，SEC 应调查特朗普 Meme 币是否存在欺诈风险，并防止投资者继续遭受损失。截至目前，SEC 方面尚未对此发表评论。

宇树科技 A股 IPO 打新在即，Hyperliquid Pre-IPO 初始定价较预期发行价潜在溢价近 5 倍

据链上分析师 Ai 姨（@ai_9684xtpa）监测，继长鑫存储之后，Hyperliquid 平台已上线宇树科技（$UNITREE）Pre-IPO 交易，初始定价 73.33 美元，总股本约 4.04 亿股，对应初始市值预估约 297 亿美元（约合人民币 2129 亿元）。A股 IPO 方面，询价结果将于 8月 5 日公布，预期发行价为 104 元人民币/股，打新时间定于 8月 10 日，上市日期暂未明确。以预期发行价折算，Hyperliquid 初始定价较 A 股预期发行价存在近 5 倍的潜在收益空间。

以太坊社区提交新 EIP：通过“递减发行销毁”机制限制质押增长，目标将 ETH 质押率控制在 50%以下

以太坊社区提交了一项新的改进提案 EIP-8361“Tapered Issuance Burn（递减发行销毁）”，旨在调整 ETH 发行机制，降低过高质押比例带来的中心化和稀释风险。提案指出，ETH 质押比例已于 2026年 4 月超过总供应量的 1/3，并持续增长。在当前发行曲线下，即使所有 ETH 都参与质押，质押收益率仍不会低于约 1.5%，导致质押激励缺乏“关闭机制”。

该 EIP 提出，在每个 epoch 中销毁部分验证者理论奖励，销毁比例随质押规模增加而提高：当质押率达到约 50%时，质押净收益将逐步降至 0。根据设计，在递减发行机制下，ETH 发行量将在质押率约 20%时达到峰值，年增发率约 0.5%，并在质押率达到 50%时降至零。结合 EIP-1559和 Blob 费用销毁机制，ETH 供应未来可能更频繁进入通缩状态。

SpaceX 首份财报今晚揭晓，星链、星舰、AI 三大业务同步接受检验

据金十数据报道，SpaceX 将于周二美股收盘后公布上市以来首份财报。自 6月 12 日上市以来，公司股价已较高点下跌近 50%，市值缩水逾 5000 亿美元，截至周一收盘报 114.53 美元，较 IPO 发行价低约 15%。

市场关注焦点集中于三大方向：

• 星链：标普全球预计 Q2 收入达 69 亿美元，主要由星链驱动，星链目前是 SpaceX 唯一盈利业务板块；
• AI：SpaceX 今年前三个月 AI 业务收入 8.18 亿美元，已与谷歌、Anthropic 等达成算力供应合作，并收购编程初创公司 Cursor（约 600 亿美元）；
• 星舰：第 13 次测试飞行完成，但助推器出现硬着陆，分析机构 Bernstein 认为星舰是支撑高估值的最关键因素之一。

此外，周四锁定期结束后，逾 9.11 亿股（市值约 1000 亿美元）将解禁流通，叠加做空资金账面收益已达 83 亿美元，市场抛售压力不容忽视。

某新地址建仓 4000 万枚 ENA 并转入 Ethena 质押，价值约 369 万美元

据 Ai 姨监测，新地址 0x341…CaADb 于 3 小时前建仓 4,000 万枚 ENA，按建仓价格 0.09269 美元计算，规模约 369 万美元。随后，该地址已将相关 ENA 转入 Ethena 进行质押。

ENA 近一个月累计上涨 18.13%，近期表现相对强势。

Coinbase CEO：CLARITY 法案旨在为美国加密行业建立明确监管规则

Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 表示，CLARITY 法案是在两党共同推动下提出的加密监管立法，目标是为美国加密行业建立清晰规则。他称，无论市场对加密资产持支持或反对态度，各方普遍认同需要通过明确监管来加强消费者保护、提升执法能力，并将加密行业纳入美国监管范围，以减少相关业务外流。

Armstrong 还指出，法案包含多项内容，拟赋予银行更多权限，以便其整合稳定币与加密业务并拓展相关服务。他认为，该法案有助于巩固美国作为金融与科技中心的地位，并带动经济增长、就业和税收。

今日市场行情

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高盛研报解读：AI 企业采用率升至 21.5%，数据中心建筑岗位增 29 万

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这是 Ray Dalio 在 The Diary Of A CEO 主频道上的完整访谈，而非 21 分钟的 Clips 剪辑版。节目中 Dalio 回应了主持人 Steven Bartlett 关于"我们是否处于 AI 泡沫"的提问，明确表示他认同 Jeremy Grantham 的判断：典型泡沫迹象已经显现。但他更强调理解因果链条，而非简单给出一个预测。

Dalio 用 1929 年和 2000 年两次泡沫解释，革命性新技术如何让人忽视价格、借钱押注，最终账面财富无法兑现为现金，泡沫破裂后引发经济衰退。他指出当前 AI 领域出现了类似的信号：散户涌入、杠杆工具泛滥、股票大量发行、估值与利润脱节。

但 Dalio 认为真正危险的不只是泡沫本身，而是多重周期同时叠加：债务周期、内部贫富差距与政治极化、外部地缘政治冲突、以及技术替代劳动力的进化线。他把这称为"大周期"。在这一框架下，美国、英国等国家已经进入衰落阶段，而 AI 只是加速了这一进程中的财富再分配。

对于普通人，他的建议依然简单但不容易执行：先计算没有收入能撑多久，建立安全感；然后构建一个充分分散的投资组合，现金长期来看是最差的投资；最重要的是投资自己，找到能与 AI 合作、具备非凡人类智慧的领域。

播客笔记｜Coldcard 硬件钱包漏洞内部人复盘：近 2000 枚 BTC 被盗，自托管叙事走到十字路口

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苹果三季度营收1094亿美元，同比增长16.4%，处于管理层14%到17%指引区间的中部。但这份超预期的成色并不高。剔除关税退税带来的每股收益0.11美元和约200个基点的毛利率提振，实际每股收益1.91美元，仅小幅超出市场预期的1.89美元。实际毛利率48.1%，基本落在47.5%到48.5%指引区间的中点。

四季度指引更让市场担忧。苹果预计9月当季收入增速降至9%到11%，较前三个季度的中双位数增速明显放缓，汇兑损失和供应约束是主因。毛利率指引47%到48%，剔除约100个基点的关税退税收益后，环比三季度实际毛利率（48.1%）压缩约160个基点，核心拖累是内存成本上涨。伯恩斯坦在7月31日研报中维持跑赢大盘评级，将目标价从350美元上调至370美元，对应2028财年每股收益约33倍。伯恩斯坦的担忧在于内存通胀还会持续几个季度，但苹果的市场地位无可撼动。

高盛研报解读：全球 AI 投资逼近 1 万亿，市场常用的 8000 亿漏算了 2000 亿

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市场最常引用的 AI 投资数字是 2026 年超大规模厂商约 8000 亿美元的资本开支。高盛在 8月 2 日发布的全球经济分析研报中指出，这个数字低估了全球 AI 投资规模约 2000 亿美元，同时高估了美国本土投资约 2000 亿美元。经过对私营公司、非美企业和非 AI 支出的调整后，高盛估算 2026 年全球 AI 投资总额约为 10190 亿美元，其中美国约为 5810 亿美元。三种独立测算方法得出的结论高度一致，全球 AI 投资正逼近 1 万亿美元。AI 投资占美国 GDP 比重将从 2026 年的 1.8%升至 2027 年的 2.5%，2028 年进一步升至 2.8%。

AI 应用反转：硅基连接碳基，云厂先行

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AI 产业正在经历一次关键的叙事切换。过去两年，市场交易的是"建电厂"的逻辑，即算力基建；从现在开始，市场将开始交易"电器普及"的逻辑，即 AI 应用商业化。

云厂商是连接硅基算力与碳基世界的桥梁，而 AI 应用的真正爆发才刚刚开始。

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