Bitget UEX 日报｜伯克希尔中介净卖出周期，现金重仓谷歌；首次解禁未抛压，SpaceX(SPCX.US)连续第二个交易日大涨

一、热点要闻

美联储动态

非农数据大幅低于预期，加息预期显著降温

• 美国7月非农就业人数意外减少2.3万，远低于市场预期的增加约9万，前值上修后仍偏弱；失业率降至4.1%。
• 私营部门就业增加3万，但政府就业大幅减少拖累整体。
• 市场迅速下调9月加息概率，国债收益率明显回落。

市场影响：就业数据弱于预期强化软着陆叙事，短期利好风险资产与贵金属，同时降低近端加息押注。

国际大宗商品

黄金突破4400美元，油价高位震荡

• 现货黄金在就业数据公布后进一步走强，逼近并突破4400美元关口。
• 原油维持高位，WTI与布伦特分别运行于78-79美元与83-84美元区间。
• 霍尔木兹谈判进展仍存不确定性，但就业数据主导短期情绪。

市场影响：弱就业数据推升避险与降息预期，黄金显著受益；油价受地缘与供需博弈支撑，波动仍大。

宏观市场

伯克希尔终结净卖出周期，大举部署现金

• 伯克希尔·哈撒韦公布二季度业绩，经营利润同比增长16%至129.8亿美元；净利润同比翻倍。
• 公司终结连续14个季度净卖出股票的纪录，二季度净买入近200亿美元股票，其中包括对Alphabet（谷歌母公司）的大规模增持，使其进入前五大持仓。
• 同时加速回购，二季度回购约45亿美元，现金储备降至约3655亿美元。

市场影响：市场普遍将伯克希尔转为净买入解读为长期看涨信号，显示新任CEO阿贝尔开始积极部署巴菲特留下的巨额现金，提振市场风险偏好。

二、市场复盘

大宗商品 & 外汇表现

• 现货黄金：约 4,325 美元/盎司，-0.38%
• 现货白银：约 63.8–63.9 美元/盎司，-0.23%
• WTI原油：约 78.88 美元/桶，+0.9%
• 布伦特原油：约 80.6 美元/桶，+0.78%
• 美元指数 (DXY)：约 99.64，+0.04%

驱动因素分析： 7月非农数据大幅弱于预期，显著降温近端加息预期，推动黄金突破4400美元并创阶段新高。白银跟随上涨但弹性略低。原油在霍尔木兹不确定性与就业数据博弈下维持高位震荡。资产联动逻辑清晰：弱就业→降息预期升温→实际利率回落→黄金受益，同时风险偏好回升支撑股市。短期商品波动仍将围绕就业后续数据与地缘进展展开。

加密货币表现

• BTC：约 64,900 美元，+0.06%
• ETH：约 1914.5 美元，-0.13%
• 加密货币总市值：约 2.28 万亿美元，+0.2%
• 市场爆仓情况：24h 总爆仓1.7亿亿美元，空单1.15亿美元
• Bitget BTC/USDT清算地图：BTC现价约64,956美元，上方65,800–66,000美元附近累积大量空头清算，若突破该区域，可能触发较强的空头逼空。下方64,500美元附近多头清算压力较大，若跌破64,500–64,000美元，可能引发多头连环止损，短线重点关注64,500与65,800美元两侧的流动性争夺。

• 现货ETF净流入/流出：截止上周五，BTC 现货ETF 持续5日净流入，单日净流入规模超过1亿美元

驱动因素分析： 非农数据弱于预期提振风险偏好，加密市场整体企稳。BTC守住64,500上方，ETH表现相对平稳。ETF资金流持续净流入提供支撑，杠杆清算规模可控。宏观层面就业走弱与降息预期升温利好风险资产，短期加密或维持高位震荡，关注后续就业数据修正与美联储官员表态。

美股指数表现

• 道指：收盘 54,036.93 点（+0.28%），延续上涨
• 标普500：收盘 7,757.64 点（+0.62%），再创历史新高
• 纳指：收盘 26,690.62 点（+1.30%），表现最强

科技巨头动态

• NVDA：223.96 美元（+2.27%）
• AAPL：313.33 美元（+0.29%）
• MSFT：499.99 美元（+0.03%）
• GOOGL：354.30 美元（-0.96%）
• AMZN：274.48 美元（+0.82%）
• META：592.10 美元（+0.37%）
• TSLA：328.58 美元（+2.83%）

表现总结与驱动分析： 周五美股全线收高，标普再创纪录高位，纳指涨超1.3%领涨。非农数据大幅弱于预期显著降温加息预期，风险偏好回升。英伟达与特斯拉涨超2%表现强势，亚马逊、苹果、Meta小幅收高。谷歌小幅回调。市场从前期对AI资本开支的担忧转向对软着陆与流动性改善的预期，科技股整体受益。

板块异动观察

半导体

• 代表个股：英伟达（+2.27%）、相关芯片股普遍走强
• 驱动因素：就业数据降温加息预期，AI硬件情绪修复。

科技成长

• 代表个股：特斯拉（+2.83%）、纳指整体大涨
• 驱动因素：风险偏好回升，资金回流高贝塔标的。

防御与价值

• 代表个股：伯克希尔相关情绪提振
• 驱动因素：公司大举部署现金被解读为长期看涨信号。

三、美股个股深度解读

1. 伯克希尔·哈撒韦 - 终结净卖出周期，净买入近200亿美元

事件概述：伯克希尔公布二季度业绩，经营利润同比增长16%至129.8亿美元，净利润同比大幅翻倍。公司终结了连续14个季度净卖出股票的纪录，二季度净买入近200亿美元股票，其中包括对Alphabet的大规模增持，使其正式进入前五大持仓。同时加速回购约45亿美元，现金及等价物储备降至约3655亿美元。新任CEO格雷格·阿贝尔开始实质性部署巴菲特留下的巨额现金。

市场解读：市场普遍将这一转变解读为明确的长期看涨信号。连续多年净卖出后首次转为大规模净买入，显示管理层认为当前估值已具备吸引力。Alphabet进入前五大持仓，也反映出伯克希尔对AI基础设施长期价值的认可。机构资金的风向标效应显著，提升了市场整体风险偏好。

投资启示：顶级资本配置者的净买入行为具有较强示范意义。后续需重点关注持仓明细披露、回购节奏以及阿贝尔在资本配置上的持续风格。

2. 英伟达 (NVDA) - 涨超2%，情绪修复

事件概述：英伟达股价上涨2.27%至223.96美元，成为周五半导体板块走强的核心标的之一。非农数据大幅弱于预期后，市场风险偏好明显回升，资金重新流向AI硬件龙头。

市场解读：前期市场对AI资本开支回报周期与高端HBM供应瓶颈的担忧一度压制股价。弱就业数据带来的降息预期升温与流动性改善预期，推动资金回流确定性较高的算力龙头。英伟达作为AI基础设施的核心供应商，在情绪修复阶段往往具备更强弹性。

投资启示：长期AI算力需求逻辑依然稳固。短期表现仍将受宏观流动性、大客户资本开支指引以及供应链改善进度的共同影响。

3. 特斯拉 (TSLA) - 涨近3%，高贝塔反弹

事件概述：特斯拉股价上涨2.83%至328.58美元，成为大型科技股中涨幅居前的标的。在非农数据公布后风险偏好回升的环境下，高贝塔成长股获得明显资金青睐。

市场解读：特斯拉兼具电动车、自动驾驶与人形机器人（Optimus）多重叙事。在市场从“避险”转向“进攻”的阶段，其高波动属性使其成为资金快速布局的对象。同时，市场对AI与机器人长期落地的预期仍在支撑估值溢价。

投资启示：股价弹性较大，短期波动风险较高。需持续观察实际交付数据、自动驾驶进展以及Optimus商业化落地节奏，以验证长期叙事的兑现进度。

4. 谷歌 (GOOGL) - 小幅回调

事件概述：谷歌股价下跌0.96%至354.30美元，表现落后于多数科技巨头。尽管伯克希尔在二季度大幅增持并使其进入前五大持仓，但短期股价并未显著受益。

市场解读：伯克希尔的增持被市场视为长期配置价值的重要背书，但短期资金更倾向于弹性更高的硬件与高贝塔成长股。谷歌作为大型科技股中相对稳健的标的，在风险偏好快速回升阶段往往涨幅滞后。市场仍在权衡其AI商业化进度与广告业务的韧性。

投资启示：伯克希尔增持强化了长期配置逻辑。短期需跟踪Gemini等AI产品的商业化进展、云业务增速以及广告收入的恢复情况。

5. 亚马逊 (AMZN) - 涨超0.8%，稳健收高

事件概述：亚马逊股价上涨0.82%至274.48美元，跟随科技板块整体上行，表现稳健。

市场解读：在软着陆预期升温的背景下，亚马逊凭借AWS云业务的持续高增长与AI基础设施投入的长期逻辑，继续获得资金认可。相比高波动的硬件与高贝塔标的，亚马逊更体现“业绩兑现+成长确定性”的特征，因此在风险偏好回升初期表现相对平稳。

投资启示：关注AWS增速能否持续消化资本开支，以及零售与广告业务的韧性。云与AI商业化的匹配度仍是中长期定价的核心。

四、市场&项目动态

1、据新华社援引伊朗迈赫尔通讯社报道，伊朗议会国家安全与外交政策委员会批准了确保霍尔木兹海峡安全与发展的战略行动计划纲要。

2、ARK Invest发文称，Cathie Wood在最新宏观分析中表示，比特币相对黄金正重新企稳，比特币和稳定币可能成为向智能体商业转型的两大受益者。她还认为，未来更大的风险是通缩而非通胀，尤其会影响未采用AI和生产力工具的公司；油价可能显著下跌，而当前AI资本开支并非泡沫，而是一场仍处早期阶段的技术革命。

3、2026年以来已有逾100个加密项目关闭、申请破产或永久停止运营，且退出速度正在加快，涉及交易所、钱包、DeFi借贷协议、NFT市场及Layer1区块链等多个领域。报道指出，本轮行业洗牌类似互联网泡沫破裂后的整合，近期山寨币价格普遍下跌70%至90%，导致以代币计价的项目金库大幅缩水；同时融资趋紧和安全攻击成本上升，正加速缺乏真实收入和用户的项目出清。

4、昨日，Michael Saylor在X平台发文称“Doing ₿usiness”，并附上Strategy的比特币持仓图。图表显示，Strategy的比特币储备价值约546.6亿美元。根据此前规律，Strategy 通常在相关消息发布后的第二天披露比特币持仓变动信息。

5、数据：YZY、AVAX等代币本周将迎来大额解锁，其中YZY解锁价值约3580万美元。

6、在首批限售股解禁后并未出现市场担忧的大规模抛售，SpaceX(SPCX.US)股价连续第二个交易日大幅上涨，逼近135美元IPO发行价，为上月跌破该关键价位以来首次接近收复失地。

五、今日市场日历

数据发布时刻表

本周美国相关经济数据与美联储官员讲话⭐⭐⭐⭐关注美国非农数据后续影响⭐⭐⭐⭐⭐

重要事件预告

• 非农数据影响：关注市场对就业走弱的持续定价与美联储官员表态。
• 伯克希尔持仓明细：本月将披露更详细的股票持仓变化。
• 地缘进展：霍尔木兹相关谈判仍存变数。

机构观点：

分析师普遍认为，伯克希尔终结净卖出并大举买入股票（尤其是增持Alphabet）释放了明确的长期看涨信号，显示新管理层开始积极部署现金。7月非农数据大幅弱于预期显著降温加息预期，推动美股与黄金同步走强。科技股在风险偏好回升中表现分化，硬件与高贝塔标的弹性更大。整体共识是就业数据与机构资金动向成为当前主线，短期市场或维持偏乐观格局，但需警惕数据修正与地缘反复。

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