万亿赌注撞上泡沫警告｜Rewire新闻早报

三星 SK 宣布 1.3 万亿美元十年芯片投资的同一天，BIS 警告 AI 资本开支已成泡沫风险。美伊互袭后再度同意停火。

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1｜三星 SK 押注 1.3 万亿美元，同一天 BIS 拉响 AI 泡沫警报

三星和 SK 集团宣布未来十年投资最高 2000 万亿韩元（约 1.3 万亿美元），重点布局半导体、AI 数据中心和物理 AI。韩国总统李在明亲自主持，这是韩国企业史上最大的单一投资承诺。Seoul Economic Daily 报道三星一家超 1000 万亿韩元，光州半导体集群追加 900 万亿。

同一天国际清算银行（BIS）发布年报，警告 AI 资本开支已超 1 万亿美元，超出企业盈利和自由现金流。BIS 点名四大风险：通胀韧性、供应链脆弱性、金融杠杆累积、AI 回报的不确定性。五大科技巨头正在举债扩张 AI 基建。1.3 万亿美元赌注和泡沫警告出现在同一个 24 小时窗口，市场正在同时定价两种截然相反的未来。

（来源：36 氪 / Bloomberg / FT / Seoul Economic Daily / UPI / BIS）

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2｜美伊互袭后再度同意停火，战火烧到海湾两国

伊朗向巴林和科威特发射弹道导弹和无人机，目标包括美海军第五舰队总部（巴林）和阿里·萨利姆空军基地（科威特），回击美军当天对伊朗五处沿海设施的打击。两个目标都在海湾合作委员会成员国境内，战线从霍尔木兹海峡扩展到波斯湾西岸。随后双方同意暂停打击，周二在多哈会面。谈判地点从瑞士改到多哈，卡塔尔取代欧洲成为新的斡旋方。

这是 6 月 17 日两国签署 60 天停火备忘录后的再次破裂。本月初国会已试图收紧缰绳，众议院 6 月 3 日、参议院 6 月 24 日先后通过战争权力决议，但不具法律约束力。新一轮打击就发生在决议通过后不久，行政部门用行动表明不受这纸决议约束。停火在不到两周内再度动摇，中东的这个词正在被反复定价。油价涨 1.5% 至 70.29 美元，标普 500 期货同步反弹。（续昨日报道）

（来源：Axios / Fortune / Al Jazeera / NPR / CBS News / Bloomberg）

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3｜谷歌限制 Meta 使用 Gemini，算力短缺暴露 AI 供应链的敌友悖论

谷歌今年 3 月通知 Meta 无法满足其全部 Gemini 模型的算力需求，这一限制打断了 Meta 多个 AI 项目的推进。Meta 随后要求员工更高效使用 AI token。CNBC 报道谷歌云的待处理订单季度环比几乎翻倍，算力供应已经成为卖方市场。

这不是技术瓶颈，而是商业选择。谷歌同时向 Meta 出售 AI 模型又与 Meta 竞争应用市场。当算力不够用时，优先满足谁变成了战略问题。Meta 发现自己的 AI 基础设施建在竞争对手的供应链上。这和苹果发现自己依赖被制裁的长鑫存储芯片是同一种结构性困境：当供应商和对手是同一个人，供应安全就不存在。

（来源：Reuters / FT / CNBC）

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奥地利致信欧盟，邀请 Anthropic 在欧洲建立前沿 AI 实验室。 美国出口管制正在把 AI 公司推向欧洲，欧洲正在接。（来源：Reuters / Bloomberg）

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赛勒暗示继续买入比特币，Strategy 浮亏约 130 亿美元。 最大的企业 BTC 持仓方仍在加注，但账面亏损规模已经超过多数上市公司的市值。（来源：CoinDesk / The Block）

百度芯片子公司 IPO 要求投资者捆绑购买其半导体产品。 芯片公司用 IPO 配额换产品订单，中国半导体行业的融资方式正在变形。（来源：The Information）

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