韩国金融委被曝未对单只股票杠杆 ETF 进行压力测试，仅完成结构性风险评估

8 月 03 日，据韩媒 MT 报道，韩国金融委员会（FSC）在推出单只股票杠杆 ETF 前，虽对产品结构风险进行了内部审查，但并未针对具体产品开展压力测试，也未模拟三星电子、SK 海力士等权重股大幅下跌情况下可能造成的市场冲击。

韩国金融委员会内部审查文件显示，单只股票杠杆 ETF 相比跟踪市场指数的杠杆产品具有更高波动性，存在“波动损耗”导致长期损失的风险，同时在再平衡过程中可能进一步放大标的股票价格波动。不过，相关分析主要针对杠杆 ETF 的一般结构风险，并未评估三星电子、SK 海力士等个股出现极端下跌时，对相关 ETF 产品和市场流动性可能造成的影响。此次争议再次引发韩国市场对高杠杆 ETF 风险管理的关注。随着单只股票杠杆产品逐渐扩张，监管机构是否需要引入更严格的压力测试机制成为市场讨论焦点。