瑞穗下调 BitGo 目标价至 11 美元，称《Clarity Act》延期反而扩大其监管优势

8 月 15 日， 据 The Block 报道，瑞穗证券最新研报将加密托管公司 BitGo 目标股价从 14 美元下调至 11 美元，但维持「跑赢大盘」（Outperform）评级。分析师认为，市场普遍将美国加密市场结构法案《Clarity Act》的持续延期视为利空，但瑞穗持相反观点——由于 BitGo 已拥有美国首个由上市公司控股的联邦特许数字资产信托银行牌照，其业务不依赖新法规落地，而竞争对手仍需等待监管明确，每延迟一个季度都将进一步抬高新进入者的竞争门槛。业绩方面，BitGo 第二季度营收达 43.3 亿美元，同比增长 79.6%，净亏损收窄至 1900 万美元（上季度亏损 6070 万美元）；客户数量同比增长 27%，订阅及服务收入环比增长 7%。瑞穗认为，市场当前给予 BitGo「困境企业」估值，但其实际更接近「高增长、经常性收入业务」。此外，公司与 DTCC、Canton 及 Figure 等机构合作，有望成为代币化证券和链上金融产品的重要基础设施提供商。