高盛：SK 海力士目标价 350 万韩元，HBM 定价上行

据潮向研究，高盛 2026年 9月 22 日研报指出，SK 海力士 12 个月目标价 3,500,000 韩元，当前价 1,868,000 韩元，上行空间 87.4%。高盛预计 HBM4 收入占比提升，下半年 HBM 平均售价和利润率比上半年上升，2027年 HBM ASP 继续上升。

高盛认为，HBM和 DRAM 供应紧张持续，长期协议（LTA）提供需求能见度，重申买入评级。建议关注 HBM 定价和 LTA 覆盖进展。