摩根士丹利：小米第二季智能手机出货量超预期，维持「增持」评级

8 月 3 日，摩根士丹利发表研报指，小米集团 (01810.HK) 将于 8 月 18 日公布今年第二季度业绩，目前预期智能手机出货量及毛利率表现强劲，预期集团季度总收入录超过 1000 亿元，经常性净利率料达约 60 亿元。根据 Omdia 最新数据，小米第二季智能手机出货量达 3120 万部，较该行预期高出 15%。受惠产品平均售价创历史新高及出货量具韧性，该行预期智能手机毛利率在第二季可维持 8% 以上水平，主要反映成本上升的转嫁效应。该行维持小米「增持」评级及目标价 32 港元。（金十）