分析：美光、闪迪百亿美元持仓或成「AI股神」Leopold暴雷关键导火索

8 月 15 日，SEC 文件显示，Leopold Aschenbrenner 旗下 Situational Awareness LP 在 2026 年二季度末大幅调仓，公开股票组合从一季度的多空混合，转向高度集中的 AI 硬件与基础设施多头。

对比上一期 13F，截至 2026 年 6 月 30 日，该基金最显著的变化集中在存储芯片方向。美光持仓由一季度末约 586 万美元飙升至约 55.74 亿美元；闪迪持仓由约 7.24 亿美元增至约 56.74 亿美元。二季度末，美光与闪迪合计占其公开股票组合约 55%，成为组合中最重的风险敞口。

与此同时，Situational Awareness 还加码 AI 基建链。Bloom Energy 持仓升至约 18.99 亿美元，台积电 ADR 升至约 12.65 亿美元，并新建 Nebius 约 12.33 亿美元仓位。此外，CoreWeave、Core Scientific、Applied Digital、IREN、Riot 等算力、电力、数据中心及矿股相关标的也出现在重仓名单中。

值得注意的是，一季度末该基金仍持有大量看跌期权，包括 SMH、英伟达、博通、AMD、甲骨文、Micron 和台积电相关 put；但到二季度末，这些对冲仓位大幅减少，组合风险明显向 AI 多头集中。

近期行情也印证了这条交易链的剧烈波动。7 月以来，AI 芯片和存储板块多次遭遇抛售，美光、闪迪、SK Hynix 等相关个股曾连续承压，费城半导体指数一度创下多年少见的月度回撤。随后进入 8 月，随着通胀数据降温、AI 财报情绪修复，闪迪、美光、CoreWeave、Nebius 等又出现明显反弹，美股主要指数重新逼近或刷新高位。

这意味着，Leopold 的公开股票组合在二季度末处于一个极端敏感的位置：上行时充分受益于 AI 算力、存储和电力叙事；下行时，多个高相关仓位将同步承压。一旦叠加杠杆和保证金追缴，单纯的板块回撤就可能迅速演变为流动性危机。

从两期 13F 看，造成 Situational Awareness 7 月重挫的关键股票大概率集中在美光、闪迪、Bloom Energy、台积电、Nebius、CoreWeave、Core Scientific、Applied Digital、IREN 和 Riot 等 AI 硬件及基础设施链条。尤其是美光与闪迪，两只股票在二季度末已占据组合半壁江山，成为这场爆仓风波中最值得关注的仓位线索。